delajara ban
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Desde menos dividendos a incrementos de capital: la normativa que incorporará los criterios de Basilea III a los balances afectarán de distintos modos a estas firmas.
Pocos negocios funcionan con niveles tan altos de deudas como ocurre con los bancos: gran parte de los créditos que ellos mismos entregan, se financian con dineros provenientes de sus clientes, con los que contraen obligaciones. El riesgo de no pago que genera esta relación es una de las razones por las que se hizo necesaria la implementación de la norma Basilea III que está incorporada dentro de la nueva ley general de Bancos que está en sus últimos trámites legislativos.
Esta nueva ley traerá consigo una serie de cambios, como la integración de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras con la Comisión para el Mercado Financiero. No obstante, los analistas se han centrado en investigar los efectos que tendrá la integración de los estándares de Basilea III. Se trata de una serie de medidas internacionales para reforzar la regulación, la supervisión y la gestión del riesgo de los bancos y que podrían afectar el valor económico de estas instituciones.
“El sistema en Chile está bien preparado para enfrentar la nueva regulación, aunque hay algunos bancos que van a tener que hacer más esfuerzos que otros", dice Jonathan Fuchs analista de inversiones de Bice. "Se va a tomar un plazo de seis años para la implementación de una serie de ratios financieros y en este periodo los bancos deberían estar bien capitalizados”
Fondo Monetario Internacional alentó una pronta aprobación de la nueva ley de bancos que “reforzará la resiliencia del sector”. Agregando que el proyecto de ley “apunta a cerrar la brecha con los requisitos mínimos de solvencia de Basilea III, proporcionando nuevas herramientas de estabilización financiera (reservas de capital contracíclicas) y mejorando el gobierno corporativo de las agencias de supervisión y regulación”
Su mayor impacto estará en su exigencia de un mayor nivel y mejor calidad del capital de los bancos. En la antigua ley sólo consideraba los riesgos de crédito, en cambio ahora se considera los riesgos operacionales y de mercado, además de asegurar la continuidad de las instituciones financieras en tiempos de crisis.
En Santander GCB esperan que la implementación completa de la nueva ley general de bancos (LGB) pueda crear claros ganadores y perdedores.
Entre los favorecidos, mencionó al Banco de Chile y en menor medida a Bci . "Vemos a los bancos que tienen una sólida base de capital y alto ROE como los ganadores y con un gran potencial para ganar participación de mercado”, señaló la corredora del Santander, la cual no puede referirse a su matriz Banco Santander.
Por el lado contrario, señaló que los más perjudicados serían Itaú Corpbanca , Scotibank y BancoEstado. "Destacamos a Itaú CorpBanca entre los bancos que cubrimos, debido a su base de capital y ROE débiles (indicador que mide la rentabilidad obtenida por la empresa sobre sus fondos propios)".
Sebastián Gallegos analista bancario de Credicorp Capital señala que en cuanto a bancos en particular, “vemos que Banco de Chile y Santander no deberían enfrentar mayores retos”. En el caso de Bci la emisión de acciones en el cuarto trimestre le ayudará con su capitalización, algo que ya hizo el año pasado Security
Gallegos agregó que, Itau Corpbanca puede enfrentar algunos retos dado que en este momento estiman que tiene un CET1 (acrónimo de Capital tier 1) que es la principal medida de fortaleza financiera usada por el regulador bancario “de 7% a 7,5%, lo cual solo preliminarmente sería al menos 150 pbs por debajo de otros bancos. En todo caso, nuestro escenario base no considera aún ninguna emisión de capital y estamos atentos a pronunciamientos finales por parte del regulador”.
El posible aumento de capital que podrían haber necesitado Itaú Corpbanca fue otro de los riesgos que por varios meses rondó en la institución financiera de origen brasileño. Pero a principios de agosto, el CFO de la compañía, Gabriel Moura, manifestó que "nosotros no tenemos ningún plan de emitir más capital, más acciones. El plan que tenemos es financiar esto con el crecimiento de utilidades del banco".
En Inversiones Security señalaron en un informe enviado a clientes que por el lado de Santander, “esperamos una baja en la tasa de dividendos desde el 75% actual a 65% para hacer frente a la nueva normativa”.
En la misma línea en Banchile señalaron que la nueva ley podría tomar más tiempo del esperado en implementarse, impidiendo que el “Banco Santander logre sostener un pago de dividendos por sobre el 70% de la utilidad como se ha observado en el pasado”.
"Como creemos que esta implementación solo sucederá en 2020, el Banco Santander podría no ser capaz de mantener su ratio de pago de dividendos para el próximo año, especialmente si el crecimiento de las colocaciones se acelera", señaló Banchile en un informe enviado a clientes.
Para los inversionistas que quieran ingresar al sector bancario hay buenas noticias. “Hoy en día este tema está muy internalizado en los precios de las acciones”, dice Fuchs.
Con respecto al momento para la implementación de las nuevas reglas de Basilea III, el CMF dijo en una nota a principios de este año que, antes de que entre en vigor la nueva normativa que introduce los nuevos estándares, habrá un período aproximado de 30 meses hasta la publicación de la nueva ley general de bancos debido a dos razones. Primero, el proyecto de ley establece un plazo de 12 meses desde la publicación de la nueva ley para la fusión del CMF y la SBIF. Luego, habrá un plazo de 18 meses una vez que se complete la fusión, en la que la nueva institución se va a dedicar a publicar la normativa requerida para implementar los estándares de Basilea III
http://www.elmercurio.com/inversion...s-y-perdedores-de-la-nueva-ley-de-bancos.aspx
Pocos negocios funcionan con niveles tan altos de deudas como ocurre con los bancos: gran parte de los créditos que ellos mismos entregan, se financian con dineros provenientes de sus clientes, con los que contraen obligaciones. El riesgo de no pago que genera esta relación es una de las razones por las que se hizo necesaria la implementación de la norma Basilea III que está incorporada dentro de la nueva ley general de Bancos que está en sus últimos trámites legislativos.
Esta nueva ley traerá consigo una serie de cambios, como la integración de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras con la Comisión para el Mercado Financiero. No obstante, los analistas se han centrado en investigar los efectos que tendrá la integración de los estándares de Basilea III. Se trata de una serie de medidas internacionales para reforzar la regulación, la supervisión y la gestión del riesgo de los bancos y que podrían afectar el valor económico de estas instituciones.
“El sistema en Chile está bien preparado para enfrentar la nueva regulación, aunque hay algunos bancos que van a tener que hacer más esfuerzos que otros", dice Jonathan Fuchs analista de inversiones de Bice. "Se va a tomar un plazo de seis años para la implementación de una serie de ratios financieros y en este periodo los bancos deberían estar bien capitalizados”
Fondo Monetario Internacional alentó una pronta aprobación de la nueva ley de bancos que “reforzará la resiliencia del sector”. Agregando que el proyecto de ley “apunta a cerrar la brecha con los requisitos mínimos de solvencia de Basilea III, proporcionando nuevas herramientas de estabilización financiera (reservas de capital contracíclicas) y mejorando el gobierno corporativo de las agencias de supervisión y regulación”
Su mayor impacto estará en su exigencia de un mayor nivel y mejor calidad del capital de los bancos. En la antigua ley sólo consideraba los riesgos de crédito, en cambio ahora se considera los riesgos operacionales y de mercado, además de asegurar la continuidad de las instituciones financieras en tiempos de crisis.
En Santander GCB esperan que la implementación completa de la nueva ley general de bancos (LGB) pueda crear claros ganadores y perdedores.
Entre los favorecidos, mencionó al Banco de Chile y en menor medida a Bci . "Vemos a los bancos que tienen una sólida base de capital y alto ROE como los ganadores y con un gran potencial para ganar participación de mercado”, señaló la corredora del Santander, la cual no puede referirse a su matriz Banco Santander.
Por el lado contrario, señaló que los más perjudicados serían Itaú Corpbanca , Scotibank y BancoEstado. "Destacamos a Itaú CorpBanca entre los bancos que cubrimos, debido a su base de capital y ROE débiles (indicador que mide la rentabilidad obtenida por la empresa sobre sus fondos propios)".
Sebastián Gallegos analista bancario de Credicorp Capital señala que en cuanto a bancos en particular, “vemos que Banco de Chile y Santander no deberían enfrentar mayores retos”. En el caso de Bci la emisión de acciones en el cuarto trimestre le ayudará con su capitalización, algo que ya hizo el año pasado Security
Gallegos agregó que, Itau Corpbanca puede enfrentar algunos retos dado que en este momento estiman que tiene un CET1 (acrónimo de Capital tier 1) que es la principal medida de fortaleza financiera usada por el regulador bancario “de 7% a 7,5%, lo cual solo preliminarmente sería al menos 150 pbs por debajo de otros bancos. En todo caso, nuestro escenario base no considera aún ninguna emisión de capital y estamos atentos a pronunciamientos finales por parte del regulador”.
El posible aumento de capital que podrían haber necesitado Itaú Corpbanca fue otro de los riesgos que por varios meses rondó en la institución financiera de origen brasileño. Pero a principios de agosto, el CFO de la compañía, Gabriel Moura, manifestó que "nosotros no tenemos ningún plan de emitir más capital, más acciones. El plan que tenemos es financiar esto con el crecimiento de utilidades del banco".
En Inversiones Security señalaron en un informe enviado a clientes que por el lado de Santander, “esperamos una baja en la tasa de dividendos desde el 75% actual a 65% para hacer frente a la nueva normativa”.
En la misma línea en Banchile señalaron que la nueva ley podría tomar más tiempo del esperado en implementarse, impidiendo que el “Banco Santander logre sostener un pago de dividendos por sobre el 70% de la utilidad como se ha observado en el pasado”.
"Como creemos que esta implementación solo sucederá en 2020, el Banco Santander podría no ser capaz de mantener su ratio de pago de dividendos para el próximo año, especialmente si el crecimiento de las colocaciones se acelera", señaló Banchile en un informe enviado a clientes.
Para los inversionistas que quieran ingresar al sector bancario hay buenas noticias. “Hoy en día este tema está muy internalizado en los precios de las acciones”, dice Fuchs.
Con respecto al momento para la implementación de las nuevas reglas de Basilea III, el CMF dijo en una nota a principios de este año que, antes de que entre en vigor la nueva normativa que introduce los nuevos estándares, habrá un período aproximado de 30 meses hasta la publicación de la nueva ley general de bancos debido a dos razones. Primero, el proyecto de ley establece un plazo de 12 meses desde la publicación de la nueva ley para la fusión del CMF y la SBIF. Luego, habrá un plazo de 18 meses una vez que se complete la fusión, en la que la nueva institución se va a dedicar a publicar la normativa requerida para implementar los estándares de Basilea III
http://www.elmercurio.com/inversion...s-y-perdedores-de-la-nueva-ley-de-bancos.aspx