Casi la mitad del Fondo de Reserva de Pensiones se ha dirigido a EE.UU.

[delajara]

En el último reporte del Fondo de Reservas de Pensiones (FRP), publicado mensualmente por la Dirección de Presupuestos, aparece que a agosto del 2019, el 46,27% de ese fondo soberano se encuentra invertido en Estados Unidos.Esta participación es muy superior a la de hace un año, ya que agosto del 2018 cerca de un 36% de las inversiones del FRP estaban en ese país.Este salto, según explica la Coordinación de Finanzas Internacionales del Ministerio de Hacienda, es parte de la convergencia hacia la nueva política de inversión del FRP, que fue aprobada por Hacienda a fines de 2017.Según Dipres, el FRP acumula US$ 10.505 millones al 31 de agosto de este año. Desde su creación en 2006 a la fecha, el fondo ha recibido aportes por US$ 9.477,13 millones y retiros por US$ 1.415,51 millones. Estos desembolsos tuvieron como objetivo complementar el financiamiento del gasto que realiza el Instituto de Previsión Social (IPS) para el Pilar Solidario.Del total del fondo, US$ 4.831 millones se encuentran en Estados Unidos; mientras que US$ 1.228 (11,6% del FRP) están en Japón y US$ 808 millones, en el Reino Unido

FRP se creó en 2006 para apoyar obligaciones previsionales

El Fondo de Reserva de Pensiones se constituyó el 28 de diciembre de 2006, con un aporte inicial de US$ 604,5 millones. A agosto de este año, el valor de mercado del fondo totalizó US$ 10.505 millones.La creación del fondo respondió a un escenario demográfico —mayor esperanza de vida— y los mayores costos previsionales futuros, sumado a la necesidad de garantizar pensiones básicas solidarias a quienes no han logrado ahorrar lo suficiente para su jubilación.El objetivo del fondo es apoyar el financiamiento de las obligaciones fiscales derivadas de la garantía estatal de las pensiones básicas solidarias de vejez y de invalidez.En un principio, de acuerdo con la Ley de Responsabilidad Fiscal, el FRP se incrementaría cada año en un monto mínimo equivalente al 0,2% del PIB del año anterior. Si el superávit fiscal efectivo es superior a 0,2% del PIB, el Fondo de Reserva de Pensiones recibe un aporte equivalente a dicho superávit con un máximo de 0,5% del PIB.El FRP no ha recibido aportes del Estado desde el 2017 y desde entonces su incremento se explica por la rentabilidad de los fondos.La primera vez que se utilizaron recursos del FRP fue en noviembre del 2017 y llegó a US$ 317 millones. El desembolso realizado tuvo como objetivo complementar el financiamiento del gasto que realiza el Instituto de Previsión Social (IPS) para el Pilar Solidario.

Cambios en la política de inversión

El cambio de política de inversión del FRP se produjo a partir de recomendaciones del Comité Financiero que asesora a Hacienda en el manejo de los fondos, instancia presidida por el exministro y expresidente del Banco Central José de Gregorio.Las recomendaciones, que fueron basadas en un estudio encargado a Mercer Investment Consulting, implicaron un cambio importante que lleva a que la política del FRP apueste un poco más por el riesgo. Se cambió la composición estratégica de activos, aumentando la participación de acciones de 15% a 40%, y disminuyendo las participaciones de los portafolios de bonos soberanos y otros activos relacionados, de 48% a 23%; de bonos indexados a inflación, de 17% a 5%, y de bonos corporativos, de 20% a 13% (ver infografía). Con el nuevo marco, el FRP adquirió una composición similar a la política de inversiones del multifondo C de las AFP.En este contexto, según explica Hacienda, el aumento de inversiones en EE.UU. a agosto de 2019 responde principalmente a que se invierte de acuerdo a un comparador referencial, en el que Estados Unidos tiene una ponderación superior a 50%.Es decir que con la nueva política de inversión, aumentaron la participación en acciones globales de 17% a 27%, medido con el equivalente al índice MSCI All Country World. Y, en este índice, EE.UU. pesa cerca de 54%.El FRP, explica Hacienda, invierte predominantemente en forma pasiva. Es decir, lo que se hace es replicar el MCSI, con el objetivo de amortiguar riesgos.Otro factor que ha hecho aumentar la participación de Estados Unidos en el total del FRP es la alta rentabilidad que ha experimentado su mercado accionario durante el 2019.En lo que va del año, el índice S&P 500 ha rentado más de 16%.


https://digital.elmercurio.com/2019/10/10/B/RU3M6SHC#zoom=page-width

 

[Alex-Kid]

Desde su creación en 2006 a la fecha, el fondo ha recibido aportes por US$ 9.477,13 millones y retiros por US$ 1.415,51 millones.

A agosto de este año, el valor de mercado del fondo totalizó US$ 10.505 millones.

[10.505/(9.477,13 - 1.415,51)] - 1 = 30,3% en 13 años, 2,33% promedio anual. Reguleque no más.

¿Será un precedente para que "en algún futuro" el Estado se haga cargo de nuestras pensiones?

 

[Mitomano2020]

[10.505/(9.477,13 - 1.415,51)] - 1 = 30,3% en 13 años, 2,33% promedio anual. Reguleque no más.

¿Será un precedente para que "en algún futuro" el Estado se haga cargo de nuestras pensiones?

Es que de hecho para eso es. Es el soporte de las pensiones que paga el Estado. Las pensiones básicas solidarias esencialmente. También los Aportes Solidarios.
Es decir es la plata que sirve para pagar a todos los que nunca aportaron para la AFP. Esencialmente independientes y gente que nunca trabajó apatronada. Vendedores ambulantes, también discapacitados, enfermos mentales, personas que no pueden trabajar o que dependen de otra persona...
También es para los que aportaron pero sacan menos que la pensión básica. Es decir todos los que con cueva han juntado menos de 30 millones al momento de jubilarse. (Con 30 millones hoy sacas como 130 de pensión). Es decir casi todos los que ganan sueldo mínimo el 50% de Chile...
(calcula 301 Lucas por el 10% son 361 Lucas al año, en 10 años son 3,6 millones que con rentabilidad del mercado, crisis financieras entre medio, lagunas previsionales, y menos inflación son como 5 millones con suerte, y en cuarenta años de trabajo son 30).
El Estado les dará un aporte previsional de tantas Lucas con tal que les aumente la pensión.
También de este fondo van a salir las pensiones para todos los inmigrantes que se van a nacionalizar en 5 a 10 años más y se van a jubilar en Chile. Parcero pero que arrecho!

 

[Mitomano2020]

Spoiler: Spoiler

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En el último reporte del Fondo de Reservas de Pensiones (FRP), publicado mensualmente por la Dirección de Presupuestos, aparece que a agosto del 2019, el 46,27% de ese fondo soberano se encuentra invertido en Estados Unidos.Esta participación es muy superior a la de hace un año, ya que agosto del 2018 cerca de un 36% de las inversiones del FRP estaban en ese país.Este salto, según explica la Coordinación de Finanzas Internacionales del Ministerio de Hacienda, es parte de la convergencia hacia la nueva política de inversión del FRP, que fue aprobada por Hacienda a fines de 2017.Según Dipres, el FRP acumula US$ 10.505 millones al 31 de agosto de este año. Desde su creación en 2006 a la fecha, el fondo ha recibido aportes por US$ 9.477,13 millones y retiros por US$ 1.415,51 millones. Estos desembolsos tuvieron como objetivo complementar el financiamiento del gasto que realiza el Instituto de Previsión Social (IPS) para el Pilar Solidario.Del total del fondo, US$ 4.831 millones se encuentran en Estados Unidos; mientras que US$ 1.228 (11,6% del FRP) están en Japón y US$ 808 millones, en el Reino Unido

FRP se creó en 2006 para apoyar obligaciones previsionales

El Fondo de Reserva de Pensiones se constituyó el 28 de diciembre de 2006, con un aporte inicial de US$ 604,5 millones. A agosto de este año, el valor de mercado del fondo totalizó US$ 10.505 millones.La creación del fondo respondió a un escenario demográfico —mayor esperanza de vida— y los mayores costos previsionales futuros, sumado a la necesidad de garantizar pensiones básicas solidarias a quienes no han logrado ahorrar lo suficiente para su jubilación.El objetivo del fondo es apoyar el financiamiento de las obligaciones fiscales derivadas de la garantía estatal de las pensiones básicas solidarias de vejez y de invalidez.En un principio, de acuerdo con la Ley de Responsabilidad Fiscal, el FRP se incrementaría cada año en un monto mínimo equivalente al 0,2% del PIB del año anterior. Si el superávit fiscal efectivo es superior a 0,2% del PIB, el Fondo de Reserva de Pensiones recibe un aporte equivalente a dicho superávit con un máximo de 0,5% del PIB.El FRP no ha recibido aportes del Estado desde el 2017 y desde entonces su incremento se explica por la rentabilidad de los fondos.La primera vez que se utilizaron recursos del FRP fue en noviembre del 2017 y llegó a US$ 317 millones. El desembolso realizado tuvo como objetivo complementar el financiamiento del gasto que realiza el Instituto de Previsión Social (IPS) para el Pilar Solidario.

Cambios en la política de inversión

El cambio de política de inversión del FRP se produjo a partir de recomendaciones del Comité Financiero que asesora a Hacienda en el manejo de los fondos, instancia presidida por el exministro y expresidente del Banco Central José de Gregorio.Las recomendaciones, que fueron basadas en un estudio encargado a Mercer Investment Consulting, implicaron un cambio importante que lleva a que la política del FRP apueste un poco más por el riesgo. Se cambió la composición estratégica de activos, aumentando la participación de acciones de 15% a 40%, y disminuyendo las participaciones de los portafolios de bonos soberanos y otros activos relacionados, de 48% a 23%; de bonos indexados a inflación, de 17% a 5%, y de bonos corporativos, de 20% a 13% (ver infografía). Con el nuevo marco, el FRP adquirió una composición similar a la política de inversiones del multifondo C de las AFP.En este contexto, según explica Hacienda, el aumento de inversiones en EE.UU. a agosto de 2019 responde principalmente a que se invierte de acuerdo a un comparador referencial, en el que Estados Unidos tiene una ponderación superior a 50%.Es decir que con la nueva política de inversión, aumentaron la participación en acciones globales de 17% a 27%, medido con el equivalente al índice MSCI All Country World. Y, en este índice, EE.UU. pesa cerca de 54%.El FRP, explica Hacienda, invierte predominantemente en forma pasiva. Es decir, lo que se hace es replicar el MCSI, con el objetivo de amortiguar riesgos.Otro factor que ha hecho aumentar la participación de Estados Unidos en el total del FRP es la alta rentabilidad que ha experimentado su mercado accionario durante el 2019.En lo que va del año, el índice S&P 500 ha rentado más de 16%.


https://digital.elmercurio.com/2019/10/10/B/RU3M6SHC#zoom=page-width

 

[Alex-Kid]

Es que de hecho para eso es. Es el soporte de las pensiones que paga el Estado. Las pensiones básicas solidarias esencialmente. También los Aportes Solidarios.
Es decir es la plata que sirve para pagar a todos los que nunca aportaron para la AFP. Esencialmente independientes y gente que nunca trabajó apatronada. Vendedores ambulantes, también discapacitados, enfermos mentales, personas que no pueden trabajar o que dependen de otra persona...
También es para los que aportaron pero sacan menos que la pensión básica. Es decir todos los que con cueva han juntado menos de 30 millones al momento de jubilarse. (Con 30 millones hoy sacas como 130 de pensión). Es decir casi todos los que ganan sueldo mínimo el 50% de Chile...
(calcula 301 Lucas por el 10% son 361 Lucas al año, en 10 años son 3,6 millones que con rentabilidad del mercado, crisis financieras entre medio, lagunas previsionales, y menos inflación son como 5 millones con suerte, y en cuarenta años de trabajo son 30).
El Estado les dará un aporte previsional de tantas Lucas con tal que les aumente la pensión.
También de este fondo van a salir las pensiones para todos los inmigrantes que se van a nacionalizar en 5 a 10 años más y se van a jubilar en Chile. Parcero pero que arrecho!

Me había quedado claro cimpadrito. En todo caso, para que se entienda mi interrogante, voy a reformular mi comentario/reflexión:
"¿Será un precedente para que "en algún futuro" el Estado se haga cargo de TODAS nuestras pensiones?"

Reflexiones subyacentes: ¿estará el Estado perfeccionando la gestión de la reserva para reemplazar el actual sistema? ¿se acabarán las AFPs finalmente? ¿jubilaremos con júbilo por fin?

 

[Mitomano2020]

Me había quedado claro cimpadrito. En todo caso, para que se entienda mi interrogante, voy a reformular mi comentario/reflexión:
"¿Será un precedente para que "en algún futuro" el Estado se haga cargo de TODAS nuestras pensiones?"

Reflexiones subyacentes: ¿estará el Estado perfeccionando la gestión de la reserva para reemplazar el actual sistema? ¿se acabarán las AFPs finalmente? ¿jubilaremos con júbilo por fin?

Es probable, ahora que lo dice así compadre... Si, tiene pinta de que quizás sea el fondo donde terminarán las platas de todos los que no alcancen a juntar el capital necesario para autofinanciarse una pensión sin ayuda estatal. De todas formas lo más seguro es que el Estado igual que debe estar haciendo ahora, subcontratará la gestión en otros administradores de inversión extranjeros. (Las AFP también hacen eso o tienen sus própios gestores, como filiales de apoyo al giro, o gestores internacionales relacionados (de dónde surgen las comisiones fantasma) ).
Como sea, lo único seguro es que las AFP terminen administrando igual la plata indirectamente.
Y todos acá contentos por qué ya no hay más AFP.

Otra cosa, es que los verdaderos dueños de las AFP, no estaban muy contentos con la mala publicidad que tienen las AFP, así que probablemente querrán quedarse con los afiliados de más alto ingreso, igual que las Isapres, y el cacho de los pobres que lo administre el Estado y ellos indirectamente pero sin que se les mencione.

 

[xkrementor]

intedezante