Menú
Qué hay de nuevo
  • ¿Quieres apoyar a nuestro foro haciendo una donación?, entra aquí.

Transformando a Chile en un Centro Financiero Regional de Clase Mundial

E

Esteban07

Exiliado
Registrado
2018/08/22
Mensajes
1.477
Sexo
Macho
Hacienda anunciará en Chile Day proyecto para que el país se convierta en un centro financiero regional

city-of-london-the-uks-financial-hub-picture-id1014327992

Se tiene contemplado que el ministro Felipe Larraín dé a conocer la iniciativa durante su presentación del martes 10 de septiembre en Londres. Entre las medidas se busca que desde Chile se puedan administrar fondos de extranjeros y fomentar la emisión de valores en el país.


Es algo que desde el año pasado está dando vueltas por las oficinas de Teatinos 120: transformar a Chile en centro financiero regional. Y si bien han sido varios los mensajes que el propio ministro de Hacienda, Felipe Larraín, ha dado en esa dirección nada se había concretado y solo se había quedado en posibles anuncios.

De acuerdo con quienes conocen el proceso, la propuesta contemplaría anuncios en la dirección de que se puedan administrar desde Chile fondos de extranjeros, se fomente la emisión de valores en Chile, y la participación de inversionistas en el país junto con la internacionalizar el peso.

Además de la distribución de los fondos registrados en Chile para los inversionistas de cualquier parte del mundo, emisión de valores extranjeros en el mercado local, intermediación secundaria de instrumentos locales y extranjeros por parte de locales y extranjeros.

Para ello, en Hacienda están estudiando remover una serie de obstáculos que dificultan a Chile ser centro financiero regional. Si bien alguno de ellos son de carácter administrativos, también están dispuestos a enviar una ley para agilizarla este proceso.

Uno de los beneficios de convertir a Chile en centro financiero sería aumentar en forma significativa la administración de fondos a terceros que se hacen en Chile.

Para agilizar esta política, a fines del año pasado se formó una mesa de trabajo público-privada, para administrar desde Chile fondos de extranjeros entre otras materias.

Esta instancia está conformada por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), la Superintendencia de Pensiones, el Servicio de Impuestos Internos (SII), la Unidad de Análisis Financiero y el Consejo Consultivo para el Mercado de Capitales.

El objetivo de convertir a Chile en un centro financiero regional también se está trabajando en el marco de la Alianza del Pacífico. En Hacienda han afirmado que potenciar el sector servicios y financiero implicaría crear unos 200 mil empleos de calidad, con contrato y seguridad social.

Eso hasta ahora. Esto porque uno de los platos principales que el gobierno tiene preparado para la próxima edición de Chile Day, en Londres, sería precisamente anunciar el proyecto de ley que llevará al país a ser un polo financiero de la región y exportador de servicios financieros.

En este evento, que se desarrollará entre el 9 y 11 de septiembre, se tiene contemplado que durante su presentación “Transformando a Chile en un Centro Financiero Regional de Clase Mundial”, el secretario de Estado, dé a conocer la iniciativa.

https://www.latercera.com/pulso/not...-convierta-centro-financiero-regional/784216/

Voy a ir dejando algunos datos, para que se entienda más ó menos
 
Esta es la clasificación

3 tipos de centros financieros internacionales

Centro Financiero Internacional ("IFC"): Londres, New York, Tokio, etc
Son centros financieros, que además disponen de un enorme mercado interno

Centro Financiero Regional ("RFC"): Singapur, Hong Kong
Son centros financieros, sin un mercado interno grande

-En este segmento se puede clasificar a Chile-

Centro Financiero Offshore ("OFC")
Ofrece servicios especializados, se especializa a niveles de personas, no solo grandes empresas. Aquí no importa el tamaño, es extraterritorial.
Actualmente, existen servicios desarrollados en Chile, pero en bajos niveles. Por el contrario, existen profesionales chilenos trabajando en Luxemburgo

Londres es IFC, RFC y OFC, es un centro completo
Otros son simplemente OFC, por que no disponen de un mercado regional
 
Será desafiante, pero el tamaño del mercado de capitales de Chile tiene la envergadura y profundidad necesaria para ser un referente en la región, pero se le deben dar más atribuciones a los Bancos e Instituciones financieras que se les exige un apalancamiento y provisiones muy altas a la ora de otorgar créditos. Esto es debido a las fuertes regulaciones que tiene el sistema bancario nacional.

Recuerda que el año 1982, se produjo la última gran crisis económica en Chile, que obligo en el año 1983 a intervenir el sistema bancario, el Banco Central arriesgando su patrimonio, compró a valor nominal la cartera riesgosa de la banca privada, una operación de USD 5.000 millones de dólares que representaban el 20% del PIB de esa época.

Cuando Pinochet pierde el plebiscito en 1988, comienza a realizar una serie de leyes con el fin de evitar que se usen las atribuciones que había obtenido el banco central de Chile sobre la banca privada (El Banco Central quedó facultado a liquidar las instituciones financieras que incumpliesen sus obligaciones de pago del salva taje). Pinochet y sus asesores, entendieron que esta era una herramienta que podría ser usada para estatizar el sistema financiero, promulgan entonces la famosa ley de novación de marzo de 1989, que dejaba esta obligación de pago subordinada a la existencia de utilidades en una porción preferente de las acciones de los bancos, surge de esa forma la "deuda subordinada bancaria"

Esta experiencia fue muy traumático para la expansión del sistema financiero en Chile, la banca chilena comenzo a ser mucho más rigurosa en el otorgamiento de créditos, quedando con fuertes regulaciones de la superintendencia de bancos e instituciones financieras como también del Banco Central, que como organismo autónomo de carácter técnico y con rango constitucional tiene por ley velar por la estabilidad de la moneda y el correcto cumplimiento de los pagos internos y externos del país.

Para desarrollar a Chile como un centro financiero regional, debemos primero avanzar en la internacionalización del peso, una reforma al mercado de capitales MK4, y reforma a las inversiones de las AFPs
 
Cuales son los fundamentos de Chile? -que señalan los expertos-

-Chile es el país que más invierte y más recibe inversiones en América Latina
-IPO superiores a 500 millones de dólares (entró en una cifra aceptable)
-Track Record
-Homologación de reguladores

IPO: oferta pública de venta de activos financieros
Cuando las empresas (nacionales ó extranjeras), ofrecen vender parte de sus acciones a terceros

Track Record, el historial de los fondos de inversiones
El Track Record chileno, es enormemente positivo y es desconocido

Hoy por nuestra legislación, estamos límitados, a trabajar con actores, que se encuentran físicamente en Chile

Para cotizar en la Bolsa de Nueva York debes tener IPO mayores a 500 millones de dólares
Hoy para muchos empresarios latinos, es más conveniente hacerlo desde el sistema financiero chileno

Este es el antecedente internacional
Existen muchas personas interesadas en invertir en todas partes del mundo, solo buscan seguridad juridica y Track Record
Hay mucho empresario ricos de países de tercermundo (latino), gringo, árabe, que buscan guardar dinero
 
Cuales son las deficiencias actuales?

-En lo que se esta trabajando-

Voto a distancia (junta de accionista), algo que hoy no existe hoy en Chile
Si una empresa local, tiene más del 50% de las acciones, toma medidas unilateralmente (esto es impensado en el extranjero)

Transar por dolar, actualmente, solo se puede hacer en pesos en el mercado chileno, hay inversionistas que ni siquiera conocen el peso chileno

Un inversionista que quier comprar un bono, tiene que pedirle a su custodio que abra una cuenta en un banco, y miles de paleleo
Hacer iniciación de actividades
problemas con servicio de impuestos internos

Cualquier compañía de seguro, fondo de pensiones, que compra un fondo chileno, tiene que pagar IVA,
por las comisiones, si lo paga en Luxemburgo, no paga IVA

La utilización de información privilegiada
A nivel internacional, esto es castigado con cárcel, en Chile no
 
impedanci dijo:
Será desafiante, pero el tamaño del mercado de capitales de Chile tiene la envergadura y profundidad necesaria para ser un referente en la región, pero se le deben dar más atribuciones a los Bancos e Instituciones financieras que se les exige un apalancamiento y provisiones muy altas a la ora de otorgar créditos. Esto es debido a las fuertes regulaciones que tiene el sistema bancario nacional.

Recuerda que el año 1982, se produjo la última gran crisis económica en Chile, que obligo en el año 1983 a intervenir el sistema bancario, el Banco Central arriesgando su patrimonio, compró a valor nominal la cartera riesgosa de la banca privada, una operación de USD 5.000 millones de dólares que representaban el 20% del PIB de esa época.

Cuando Pinochet pierde el plebiscito en 1988, comienza a realizar una serie de leyes con el fin de evitar que se usen las atribuciones que había obtenido el banco central de Chile sobre la banca privada (El Banco Central quedó facultado a liquidar las instituciones financieras que incumpliesen sus obligaciones de pago del salva taje). Pinochet y sus asesores, entendieron que esta era una herramienta que podría ser usada para estatizar el sistema financiero, promulgan entonces la famosa ley de novación de marzo de 1989, que dejaba esta obligación de pago subordinada a la existencia de utilidades en una porción preferente de las acciones de los bancos, surge de esa forma la "deuda subordinada bancaria"

Esta experiencia fue muy traumático para la expansión del sistema financiero en Chile, la banca chilena comenzo a ser mucho más rigurosa en el otorgamiento de créditos, quedando con fuertes regulaciones de la superintendencia de bancos e instituciones financieras como también del Banco Central, que como organismo autónomo de carácter técnico y con rango constitucional tiene por ley velar por la estabilidad de la moneda y el correcto cumplimiento de los pagos internos y externos del país.

Para desarrollar a Chile como un centro financiero regional, debemos primero avanzar en la internacionalización del peso, una reforma al mercado de capitales MK4, y reforma a las inversiones de las AFPs
Click para expandir ...
Espérate que se implemente Basilea III
 
Los expertos señalan, que si no hubiera ocurrido la crisis en Brasil, esto estaría realizando 100 IPO al año
Y para Chile sería imposible competir

La realidad regional, las crisis económicas de nuestros vecinos y baja institucionalidad,
sumado a los más de 30 años del sector financiero, han presentado el siguiente escenario, que hacer ver esto como una posibilidad real

Solo en Luxemburgo, hay custodios chilenos, que podrían trabajar en Chile (no pueden hacerlo por las trabas)
Que están administrando unos 5.000 millones de dólares de extranjeros

El Track Record, antes le preguntaban a los fondos chilenos, muéstrame tu Track Record, y era, estamos empezando
Le decían no estamos aquí para dar becas, hoy hay muchos Track Record chilenos, eso facilita mucho el desarrollo de la industria financiera


Estándares de gobierno corporativo mucho mayor
Al robustecerse la industria financiera, lo han tenido que hacer también los reguladores

En 30 años de experiencia, han tenido que adaptarse, aprender de cientos de casos, que han sucedido
Ha dado origen a normativa que ha ido perfeccionado el funcionamiento del mercado

Al preguntarle a estos expertos, por que han crecido
La respuesta simple, en esos países todo es más caro que Chile, y ellos ahora están ofreciendo el mismo servicio

Ventajas de costos, servicios legales, de agencia, colocación, difusión, más bajos que cualquier mercado desarrollado,
pero al mismo tiempo, con profesionales capacitados y una industria calificada, por lo anterior mencionado

Falta hablar de la estructura, como funcionaría
Y lo segundo, de cuanto estamos hablando, ó cual es el impacto real (hicieron un estudio y hay cifras)
 
La estructura de un servicio financiero de exportación

Juntar inversionistas, emisores y emprendedores, así funciona un centro financiero (uno necesita al otro)

Los primeros, son las personas que queremos que inviertan en Chile desde el extranjero, una persona común, una empresa

Los emisores, son los que venden una acción en el mercado
-Sociedades anónimas abiertas
-Fondos Mutuos (En Chile hay varios)
-Fondos de Inversiones (Como la industria inmobiliaria)
-FICE Fondo de Inversión de Capital Extranjero (quienes generalmente invierten en carreteras en Chile)
-El Estado, a través del Banco Central
-Bancos
-Banco Central nuevamente, que es autónomo, de rango constitucional

Una industria muy desarrollada en Chile, pero no internacionalizada

Emprendedores
Relacionan personas de todo el mundo, alguien tiene plata y no sabe como invertirlo y alguien tiene una idea y no sabe como financiarla

De funcionar, de que hablamos ó de cuanto estamos hablando?
Hablo, de destrabar todas las cosas que mencionamos, para que Chile funcione como centro financiero

Se habla del 1,5% del PIB

Del 2005 al 2019 el PIB se duplicó, de 150 mil a 300 mil
Considerando lo anterior, en 14 años de crecimiento moderado, es decir, considerando un PIB de 500 mil
Serían casi 10.000 millones de dolares el dinero que ingresaría al país para financiar cualquier iniciativa, de forma permanente

Ojo, que ese dinero (que es para invertir), en cifras, equivale a financiar el I+D en Chile

En el escenario actual son muchas ideas que hoy no tienen capital

Valhalla, siendo una excelentisima idea (independencia energética)
Cornershop, quien nadie le dio bola, otro vió el potencial, Wallmart, y ahora se expandirá a Canadá
NotCo, una enorme idea, que en Chile no pescaron, pero en Estados Unidos Jeff Bezos, de Amazon, si
Jeff Bezos po wn, me vas a decir que Jeff Bezos tiene menos criterio que un empresario chileno ja
Internacionalizar, inversiones, de eso se trata, hay gente que si tiene visión, otra forma de ver las cosas y va a invertir, si le garantizamos las condiciones. Ese dinero tenemos que aprovecharlo nosotros

Hablamos de algo ajeno, a los proyectos de inversión privada, a los que estamos acostumbrados, que son estáticos y específicos
Al mismo tiempo, pasa a constituir, un bien de exportación

Esto lo pueden aprovechar instituciones en formación como los servicios mineros digitales, centros tecnologicos, la astronomía, ó las Star-Up ó las Pymes, por eso se habla de que el impacto es del 1,5 % del Producto Interno Bruto

Es diversificar la industria financiera, que solo ha estado limitada a aseguradoras y y formalizar los capitales de riesgo
Sin hacer uso de recursos públicos (tiene que ser destinado a temas sociales), solo haciendo funcionar al mercado, como en los Estados Unidos
 
:clapclap: :clapclap: Eso mierda :clapclap: :clapclap: se necesitaría aprobar las reformas y liberalizar un poco nuestro sistema bancario, pero es una medida perfecta.

Ojalá que los progres del PC y Frenteamplistas bubalonescos no vengan a saltar con weas "Va a beneficiar a oas grandes empresas, tenemos que industrializar y expropiar para dar abortos gratuitos" :grito:
 
Shooting Star dijo:
:clapclap: :clapclap: Eso mierda :clapclap: :clapclap: se necesitaría aprobar las reformas y liberalizar un poco nuestro sistema bancario, pero es una medida perfecta.

Ojalá que los progres del PC y Frenteamplistas bubalonescos no vengan a saltar con weas "Va a beneficiar a oas grandes empresas, tenemos que industrializar y expropiar para dar abortos gratuitos" :grito:
Click para expandir ...
La zona de Providencia es lo ideal para hacer un distrito financiero, y cerrarlo como pequeña comuna con un alcalde propio como lo hicieron los ingleses. Pero hay un problema es la logística, y para ello es necesario extender un metro especial del Aeropuerto a dicha zona, que lleve a todos los inversores a esos bancos con celeridad y seguridad. Tambien se pueden usar helipuertos o campos de helipuertos en Providencia como tiene New York donde pueden aterrizar hasta 10 Helicópteros de una sola vez. Deberían sacar cagando los malls en Providencia y dejarla como solo financiera y servicio de hotelería express, no comercial. Hay que recodar que los inversionistas extranjeros trabajan con el tiempo, y no vienen a turistiar,si tienes logística rápida y eficaz de traslado es un punto a favor.

Y por no liberalizar el sistema bancario en Chile porque llenas de requisitos a la gente, las empresas medianas y pequeñas se les hace difícil acceder a créditos para compra de bienes de capital y poder generar mas dinamismos a sus negocios y con ello subir el promedio de los salarios, si la empresa no tiene apalancamiento financiero se le hace muy difícil adquirir tecnlogias y su producción no puede suplir la demanda con ello entran menos ingresos por ventas.
 
Última edición:
Debes iniciar sesión o registrarte para participar.
Volver
Arriba